本周核心观点
　　本周重要事件：国家电投下半年光伏集中招标启动；隆基连续签署硅料、硅片购销大单；白城领跑者基地奖励指标公布企业申报电价最低0.36元/度；发改委能源局印发电力现货市场建设试点工作通知。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　板块配置建议：本周我们发布了《光伏平价上网系列深度报告》之四，深入研究了以玻璃、浆料、胶膜、金刚线为代表的光伏组件辅材/耗材环节的技术、供需、竞争格局、降本潜力，除再次明确了对光伏玻璃的看好外，还得到单晶PERC路线未来三年内主流地位仍然稳固的结论。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）电力设备维持推荐低压电器、电网自动化、工控白马龙头，近期关注半年报高增长相关标的。
　　本周重点组合：信义光能、福莱特玻璃、隆基股份、通威股份、良信电器。
　　新能源发电：国内项目招标陆续启动，单晶占绝对主流，双面双玻比例明显提升；电池片价格触及边际产能现金成本，有望逐步止跌企稳。
　　在7月初能源局公布2019年光伏竞价项目名单之后，经过一个月左右的方案设计工作，近期各大项目业主的设备招标逐渐启动，国家电投集团本周公布集中招标公告，涉及光伏组件采购容量1.78GW、储备容量1.26GW，其中单晶组件比例分别达到71%、75%，双玻组件比例分别达到29%、33%，单晶主流地位明确（国电投7月初开标的朝阳500MW平价项目更是100%招标单晶组件）、双玻占比显著提升，且两者比例均高于目前行业平均水平。国家电投作为国内乃至全球最大的光伏电站投资方，其设备选型和中标价格对行业技术路线走向、短期产品价格走势都将有重要的风向标作用。
　　本周PERC电池片报价仍继续下滑，主流成交价格低至0.9-0.93元/W，已明显跌破高成本产能的现金成本水平，我们前期判断本轮电池片价格止跌位置可能位于0.95元/W附近，当前价格下，随着高成本产能因成本和库存压力调降开工率、以及部分下游组件企业开始考虑提前备货，电池片供需关系有望逐步改善并对产品价格形成支撑。
　　本周隆基先后与大全签署11.28万吨多晶硅料采购合同、以及与潞安太阳能签署21亿片单晶硅片销售合同，预估合同金额分别达到76亿和58亿元，我们预计这种“大对大”的定量不定价购销合同未来将逐渐成为主流，将有助于稳固龙头企业优势地位。
　　电力设备：南京建设世界首个泛在电力物联网示范区，下半年泛在电力物联网建设将显著加快。
　　本次泛在电力物联网建设在终端的安排上，明确了以配变台区为终端检测节点的建设方案，且采用的是全新技术的新一代TTU。南京供电公司作为电网公司建设泛在物联网试点之一，将在全市范围建设示范区。目前南京计划在全市4.8万台配电变压器上安装监测终端，目前已安装完成2.5万台，通过新一代TTU的安装，可以减少现场巡检并实现远程故障定位及故障隔离，极大地缩小过去的抢修时间，除此之外，红外摄像头、无线温度传感等多类型传感设备大量安装在超高压变电站内，增强了电网故障的预见性，此外，南京正在推广具有负荷辨识功能的电能表，该电流表能分别测算出每种家用电器的用电量和用电时间。
　　目前国网已经将审核后的电力泛在物联网建设计划下发至各省网，各个省网正在根据自身需求推进各类示范性工程，示范性工程试点效果得到验证后将会大规模推广，建议投资者积极关注下半年相关政策。
　　风险提示：产业链价格竞争激烈程度超预期。
　　推荐组合：
　　新能源：隆基股份、通威股份、信义光能、福莱特（A/H）、大全新能源、信义能源、中环股份、东方日升、林洋能源、阳光电源、金风科技、天顺风能；电力设备：良信电器、国电南瑞、汇川技术、东方电缆、恒华科技、麦格米特、正泰电器；电车：宁德时代、璞泰来、星源材质、天齐锂业、赣锋锂业、恩捷股份。
　　风险提示
　　政策调整、执行效果低于预期；产业链价格竞争激烈程度超预期；尽管短期政策落地将促使产业链开工逐步恢复正常，并在一定程度上修复市场情绪，但无论是动力电池还是光伏产业链，其结构性产能过剩仍然是不争的事实，如果需求回暖不及预期，或后续有预期外的政策调整（趋严），都将对产业链产品价格及相关企业盈利能力带来不利影响。