投资摘要:
统计头部SaaS公司达到1亿美元时间点
通常来说,SaaS公司收入体量达到1亿美元,基本上可以看作其模式已经得到下游客户的认可,模式初步得到认可。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】如果我们统计一下头部SaaS公司收入达到1亿美元以上的时间点,具体如下表所示。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
在通用SaaS领域,SaaS赛道腾飞的顺序是:收入端的CRM(Salsforce(2003))、成本端的协同领域(ServiceNow(2011))、HRM领域的Workday(2011),安全领域的Palo Alto Networks(2011)等。
在垂直SaaS领域,基本所有的SaaS公司都和收入端相关。其中最成功的两家公司是Veeva(2012)、Shopify(2014)
SaaS的本质是什么?我们认为SaaS的本质是工具,帮助客户提升工作效率的工具。
从客户价值角度出发,收入端的SaaS工具价值排序会优先于成本端SaaS工具:
对于企业客户来说,最为关心的永远是两点:增加收入和降低成本。SaaS带给客户的价值也会充分体现到这两点上:1、提升获客效率或者直接帮助客户增加收入;2、提升经营效率带来成本的大幅下降。
从客户价值角度出发,收入端的SaaS工具价值排序会优先于成本端SaaS工具。原因在于:1、收入是企业经营活动的源头。2、增加收入更容易被量化或者直观感受到。
SaaS赛道腾飞的分析框架:
我们建立了一个框架来分析为什么有些SaaS赛道会率先腾飞,一共有两个维度:1、一个维度是SaaS工具带给客户的价值;2、标准化难易程度。按此框架来分析,可以得出:
1、高客户价值,标准化容易的SaaS最容易腾飞;典型代表就是CRM(客户关系管理),传统软件中的工具类软件。
2、客户价值稍低,标准化容易;众多提升企业经营效率的SaaS都在这个区域。典型代表就是协同领域的ServiceNow、HRM领域的Workday,安全领域的Palo Alto Networks。
3、客户价值高,标准化难度大。SaaS腾飞要困难一些,典型代表是ERP软件。
风险提示:SaaS发展不及预期。