本周评论:
本周燃料电池指数上涨2.0%,上证综指上涨1.77%,创业板指上涨4.0%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】受政策空窗期影响,7月份燃料电池汽车产销分别为6辆与4辆,能源局局长章建华在《人民日报》撰文提出力争氢能和燃料电池等重点领域取得突破,河北印发《推进氢能产业发展实施意见》。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
7月燃料电池汽车产销停滞,主要是因为补贴政策处于空窗期,不影响产业长期发展。据中汽协数据,1-7月,国内FCV产销分别完成1176辆和1106辆,1-6月国内FCV产销为1170辆和1102辆,推断出7月FCV产销分别为6辆与4辆。燃料电池正式期补贴政策至今尚未出台,车企和燃料电池系统企业目前主要在储备车型目录,未来正式期补贴政策发布后,燃料电池汽车产销将重新进入高增长通道。
国家能源局局长在《人民日报》发文力争氢能和燃料电池重点领域取得突破,河北省正式出台氢能规划。8月13日,国家能源局局长章建华在《人民日报》发文《推动新时代能源事业高质量发展》,文章提出要加快推进能源技术装备自主化进程,力争在大规模储能、智能电网、先进核电、氢能和燃料电池等重点领域取得突破,抢占能源转型变革先机。8月16日,河北印发《河北省推进氢能产业发展实施意见》,规划到2022年,全省建成20座加氢站,燃料电池公交车、物流车等示范运行规模达到2500辆;到2025年,累计建成50座加氢站,燃料电池汽车规模达到1万辆,乘用车实现规模示范;到2030年,至少建成100座加氢站,燃料电池汽车运行超过5万辆,其中乘用车不少于3万辆。
行业信息
地区动作:8月14日,张家港市公示嘉化氢能港城加氢站项目,预计明年4月建成,日加氢1000kg;15日,日本爱知县表示拟自9月长期租用3辆Sora燃料电池客车;柏林第五座加氢站开业运营,储氢量230kg;
企业动态:8月12日,国内首条固体燃料电池生产线华清氢能燃料电池项目投产,设计年产能25MW;众宇动力与中国一汽成立燃料电池研发基地;13日,斗山股份通过分拆燃料电池部门分拆计划,预计业务年增速20%;14日,神力科技测试中心获得CNAS认可;ZeroAvia宣布公司研发氢燃料电池飞机可续航500英里;15日,浙能集团与宁波金发签署氢能综合利用协议。
行业信息:据中汽协统计,1-7月燃料电池汽车产销分别完成1176辆和1106辆,比上年同期分别增长8.8倍和10.1倍。
燃料电池产业还处于导入期,距离产业走向成熟期是一个漫长的阶段,目前越来越多的上市公司加入燃料电池行业。站在当前阶段,我们建议从两方面思路遴选标的:(1)产业链布局完善标的,建议关注美锦能源(参股膜电极明星公司广州鸿基、拟投资电堆龙头国鸿氢能、控股燃料电池车制造企业佛山飞驰、副产氢和加氢站建设运营)、雪人股份(空压机主要供应商、参股HYGS)、大洋电机(布局燃料电池系统、运营,参股BLDP)、雄韬股份(布局膜电极、电堆、系统企业);(2)估值处于合理区间+氢能持续布局公司,建议关注嘉化能源(副产氢、加氢站、液氢、国投聚力合作)。
风险提示:行业发展不及预期,加氢站建设不达预期,成本下降不达预期。