走势回顾:
截至收盘,上证指数收盘涨2.1%报2883.1点,录得四连升并创一个半月最大单日涨幅;深证成指涨2.96%报9328.97点;创业板指涨3.5%报1622.84点,时隔三个半月重回1600点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
市场焦点:
深圳市颁布关于复制推广中国(广东)自由贸易试验区深圳前海蛇口片区第四批改革创新经验的通知,主要复制推广的内容涵盖投资便利化、贸易便利化、金融创新、事中事后监管、法治创新,体制机制创新六大领域,并强调要加强组织领导。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
策略建议:
两市迎久违普涨行情,热点题材遍地开花
受周末多重消息利好,两市小幅高开,银行、养殖板块下挫拖累沪指回调,但在证券板块的带动下沪指再度转涨,此后热点题材全面开花,深圳板块、华为概念、券商、互联网金融、半导体等板块均纷纷拉升,主板与创业板携手上涨。行业方面,除农林牧渔外,其他行业板块全线飘红,计算机、通信板块涨幅居前;题材方面,热点题材遍地开花,其中深圳板块最为强势,涨停数量高达69家。两市今日成交5816亿元,量能较前一交易日明显放大。沪股通流入38.61亿元,深股通流入46.22亿元,北向资金合计流入84.83亿元。
央行推动形成LPR新机制,有望降低企业融资成本
17日,央行官网发布公告表示,为深化利率市场化改革,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本,中国人民银行决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。贷款市场报价利率报价行类型在原有的全国性银行基础上增加城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行,此次由10家扩大至18家,今后定期评估调整。将贷款市场报价利率由原有1年期一个期限品种扩大至1年期和5年期以上两个期限品种。
LPR取代目前央行公布的基准贷款利率后,有助于贷款利率向MLF利率靠拢。近期在央行的调节下,MLF利率持续下行,故新的LPR利率相较于目前的基准贷款利率而言有望降低,将有效降低实体企业融资成本。
展望后市,历次降息后A股在短期内均会有不错的表现。今日同时也是两融标的范围增加的第一日,券商板块在双重利好下带动大盘全线大涨,券商将是短期内行情好坏的风向标,建议投资者关注。与年初类似,在市场风险偏好明显回升的情形下,热点题材将得到投资者的追捧。从题材的角度来看,深圳题材涨幅及涨停只数居前,且《支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》规格非常高、涉及面非常广,文件整体超出市场预期,短期内板块赚钱效应较好,建议投资者关注。今日沪指站稳30日线,投资者可考虑适当增加仓位,博弈后市行情。
中长期来看,我国贷款利率下行并不改避险逻辑。从历次全球经济衰退来看,央行的降息有时会带动经济走出泥潭,但更多时候仅是延缓衰退的时间,黄金、利率债等产品受全球走势影响更大,在全球经济基本面不改的前期下,避险资产仍具备投资价值。我们继续推荐对受益于经济疲弱、货币宽松背景的避险资产如利率债、黄金等加强配置,中长线投资者可考虑在回调时介入。
控制仓位,攻守兼备
底仓稳健配置基本面扎实、政策优待、更具业绩改善确定性/或具备对冲风险特质的板块(公用事业(水电)、黄金、高速公路等)。
进攻仓逢低介入、博弈政策对冲和弹性更大的方向:一是核心技术、自主可控领域的芯片、5G产业链、新能源汽车、信息安全、云计算等中小盘科技股;一是受益于积极财政发力的建筑、建材(玻璃)央企龙头。