报告起因
媒体报道,苹果2019年iPhone将会配置无载波通信芯片。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为,无载波通信技术将用于两方面功能:1)精准的室内定位、导航和追踪;2)实现iPhone与未来可能发布的眼镜实现近距离的高速数据传输。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
核心观点
无载波通信技术补齐日益复杂的个人局域网通信需求:无载波通信技术顺应了电子行业发展的趋势。随着Apple Watch、AirPods等穿戴式设备的兴起,用户对于不同设备之间的互联互通要求日益提升。个人局域网中设备之间的差异极大,在传输速度、传输距离、功耗、安全性等方面有着不同的要求。无线宽带、蓝牙、近场通信等技术各有优劣势,无载波通信技术满足了虚拟现实技术、增强现实对无线传输速度的更高要求,有望在虚拟现实技术、增强现实的个人局域网内容传输发挥上巨大作用。此外,无载波通信技术也可以实现虚拟现实技术、增强现实的精准定位和动作捕捉,实现无区域互动、手指操作实现多种姿势随意转换等功能。
室内定位迎来机遇,无载波通信技术异军突起:室内定位技术多种多样,相比无线宽带和蓝牙定位技术,无载波通信技术具备定位精度高、安全性高、系统稳定性和抗干扰能力强、功耗较低等优势。无载波通信定位技术已经在 企业客户 端有所应用,在消费市场具备极大的应用潜质,将主要用于智慧门禁,定位服务和设备间联通等三个场景,可以实现无感门禁认证、儿童或宠物安全距离提醒、各种智能家居设备的个性化设置、乘客与车辆的相互定位等功能。
巨头抱团,无载波通信技术生态系统逐步成熟:无载波通信技术虽然具备较多优势,但产业链仍不成熟,建设成本相对较高,技术标准尚未统一,生态系统不够完善。三星、索尼、博世、亚萨合莱、恩智浦等巨头在今年8月抱团组建国际零售协会联盟,正建立完整的生态系统。制定规范的行业标准和认证是确保一个行业快速无缝衔接的基础,从而确保建立跨芯片组、设备和基础设施服务的无载波通信技术生态系统。国际零售协会联盟也在积极推动和汽车等其他行业参与者合作开发和定义技术。
投资建议与投资标的
在一般用户市场,无载波通信技术产业链正形成芯片、模组、整机等多个环节,此外,无载波通信技术也为柔性电路板、功能结构件等产业打开新的市场。我们大致测算,手机应用无载波通信技术有望给模组和柔性电路板 市场分别带来数十亿元新增市场,建议关注环旭电子、鹏鼎控股、东山精密、长电科技、领益智造。
风险提示
无载波通信技术应用推广进展可能不及预期;若蓝牙定位和无线宽带等竞争性技术取得突破性进展,将会抢占无载波通信技术市场份额;国内无载波通信技术产业链厂商面临激烈竞争,行业格局依然存在不确定性。