本周行情:
2019.9.20.-2019.9.30.电子(申万)指数-6.96%,行业排名27/28;上证综指-3.37%,深证成指-4.40%,创业板指-4.55%;
个股涨幅前五:五方光电(+77.38%)、宇瞳光学(+77.21%)、睿能科技(+31.96%)、硕贝德(+23.07%)、激智科技(+15.33%);
个股跌幅前五:天津普林(-26.36%)、泰晶科技(-21.35%)、晓程科技(-19.70%)、海能实业(-19.46%)、科恒股份(-18.86%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
重要事件
9月30日,美国国际贸易委员会(ITC)决定对半导体设备及其下游产品发起两起337调查。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
9月30日,“成都紫光集成电路产业基金”正式设立,总规模580.02亿元、一期规模280.02亿元。
9月30日,上海发布5G产业发展和应用创新三年行动计划。
10月1日,三安光电发布公告,安芯产投以货币资金59.60亿元增资三安集团,本次增资完成后,三安集团注册资本为13.92亿元,安芯产投持有三安集团股权比例约为22.28%。
10月1日,国科微发布公告,由正道创投担任普通合伙人,国科微、科教城投资、双创园投资为有限合伙人,共同成立常州高芯实业投资合伙企业(有限合伙)。其中科微认缴出资金额为人民币7,900万元,占合伙企业出资总额的39.5%。
投资建议
华为逆风而行,光学镜头、5G等方向未来可期。今年5月中旬,美国政府宣布将华为列入实体清单,限制其购买使用美国企业提供的产品与服务。在德国发布的Mate 30系列手机也并没有预装谷歌应用商店(Google Play)等应用,但购买后可通过安装GMS(谷歌移动服务)来使用谷歌应用商店下载应用。本周,谷歌取消这一应用的认证,也宣告了华为的后装路线被堵死,持续影响着华为在欧洲多国的销售。虽然华为在国外的销售不理想,但在国内市场出货量增长趋势明显,Mate 30系列在中国地区开售三小时销量突破100万台。
Mate30系列的创新围绕5G、光学、续航三大主题,主要关注光学三摄/四摄方面渗透,未来华为或有望在光学镜头方面再进一步,光学元器件渗透率提高将是大方向。另外,iPhone新机开售后受到市场热捧,优于之前预期的悲观情绪,且iPhone在北美市场影响较大,持续超预期概率较大。我们看好消费电子在华为和苹果新机的带动下的景气回升。H2为传统电子旺季,在各品牌推出5G手机后,换机潮有望在Q4到来,板块估值预计将随着产业复苏不断发酵。
建议关注
耐威科技(军工电子逐步复苏,MEMS业务前景可期)
京东方A(供需回暖、行业企稳回升,龙头地位稳固)
信维通信(布局5G产业链,股权激励彰显信心)
歌尔股份(声光电深入布局,AR/VR驱动业绩增长)
风险提示:
5G进展低于预期