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机械设备行业研究报告:国都证券-机械设备行业周报:光伏设备企业本周涨多跌少,继续看好四季度表现-190930

行业名称: 机械设备行业 股票代码: 分享时间:2019-10-15 17:34:01
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 朱天辉
研报出处: 国都证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 434 KB 分享者: w1****8 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  核心观点
  一、市场表现
  本周上证综指同比涨跌幅-2.47%,收于2932点,创业板指涨跌幅-3.37%,沪深300同比涨跌幅-2.11%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周机械设备涨跌幅-3.86%,跑输沪深300指数1.75pct。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  二、机械行业动态及投资观点
  1、光伏设备:设备企业本周相对强势,看好四季度表现
  本周光伏设备企业整体涨多跌少,表现相对较好。其中晶盛机电周涨幅9.14%,迈为股份周涨幅7.69%,捷佳伟创周跌幅4.69%。
  从基本面看,预计四季度光伏装机爆发。1-8月,国内新增光伏装机15GW,同比下滑55%,预计国内Q4装机将在20GW以上,占全年装机容量约50%。光伏装机增加有望带动企业设备投资意愿增加。
  硅片:2020年为设备大年。由于PERC产能持续释放,单晶呈现价稳量升的态势。2019H1单晶占比提升至58.8%,预计该比例将持续提升。根据下游厂商扩产计划,2019年为扩产低谷,2020年将迎来扩产高潮。
  电池片:PERC崛起保障短期业绩,中长期看技术更新换代。2017、2018年新增产能约为20GW、30GW,2019年新增50GW产能,2020年产能将进一步提升。目前下一代高效电池片技术蓄势待发,龙头设备均在积极布局,如国产化获突破进展,将带来新一轮扩产需求。
  我们持续看好光伏设备板块四季度表现,重点推荐捷佳伟创、迈为股份、晶盛机电。
  2、阅兵临近,我们看好国防装备节后表现
  从市场表现看,节前军工板块先涨后跌。从8月9日至9月10日,军工板块涨幅达21%;从9月10日至今,板块跌幅达13%。呈现完整的从预期到兑现的过程。
  阅兵装备或将超预期,看好节后军工表现。根据官方披露,本次国庆阅兵,共展示各型飞机160余架、装备580台(套)。受阅装备均为国产现役主战装备,其中包括我军部分新型装备,集中展现我军联合作战装备体系构成,比较充分地体现了我国国防科研自主创新能力;而且本次受阅装备信息化程度普遍比较高。具体来说就是,指挥控制能力更强,打击精度更高,战场适应性更好,作战效能更大。我们认为阅兵装备或将超预期,催化节后军工板块行情。
  从基本面看,目前经济下行压力较大,国防装备板块为为数不多的景气向上的板块。
  我们重点看好中直股份、中航沈飞、中航光电、航天电器、中航机电等优质个股。
  3、重点公司公告
  【威海广泰】公司取得与军方某部签订的一批《装备订购合同》,合同合计金额为5.15亿元,占公司2018年营业收入23.57%,占军品营业收入的176.58%,项目的实施将对2019年和2020年经营成果产生重大的积极影响。
  【安徽合力】公司以自有资金2,300万元出资认购鹏成科技增资股权,占股23%,成为其第四家股东。其余股东分别为鹏程新能源(47%)、杭叉集团(25%)、宁德时代(5%)。鹏成科技主要致力于研发、生产、销售非道路车辆的动力电池系统。
  【新兴装备】控股股东戴岳先生本次质押7,250,000,占其所持股份的16.26%。本次质押后,戴岳先生累计质押其持有的公司股份17,380,000股,占其持有公司股份总数的38.98%,占公司总股本的14.81%。
  【国睿科技】国务院国资委原则同意公司本次资产重组和配套融资的总体方案。公司重大资产重组事项尚需公司股东大会审议通过,中国证券监督管理委员会核准后方可实施。
  三、重点个股
  恒立液压、杰瑞股份、捷昌驱动、捷佳伟创、晶盛机电、中航光电
  四、风险提示
  下游需求不足、行业竞争加剧、行业政策变化等风险

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