本周行情:
本周电子(申万)指数+1.51%,行业排名1/28;
上证综指-0.46%,深证成指-0.46%,创业板指-0.89%;
个股涨幅前五:晶方科技(+20.87%)、欣旺达(+14.46%)、漫步者(+13.27%)、国光电器(+11.10%)、台基股份(+11.09%);
个股跌幅前五:东晶电子(-29.82%)、宇瞳光学(-15.34%)、硕贝德(-9.49%)、苏大维格(-9.06%)、博敏电子(-8.69%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
重要事件
11月26日,根据韩国媒体报导,半导体硅晶圆厂环球晶圆(GlobalWafers)的韩国子公司MKC的第2座工厂落成。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)未来在第2工厂的加入之后,其月产能将可达到17.6万片晶圆。
11月27日,位于越城区皋埠街道的中芯集成电路制造(绍兴)有限公司内,首片8英寸晶圆顺利下线。据悉,由该晶圆加工而成的芯片,将广泛应用于人工智能、新能源汽车、工业控制和移动通信等领域。
11月28日,苹果计划进一步拓展印度市场,印度产iPhone将出口国外。
11月28日,苹果宣布2020年将换用高通基带,部分支持毫米波高频频段。
11月29日,亚马逊研发新一代云数据中心芯片。新的亚马逊网络服务芯片将同样采用Arm公司技术,并且将比亚马逊第一款Graviton快至少20%。Graviton是去年发布的一款低成本芯片,用于简化计算任务。
投资建议
三季度手机市场三星、华为、苹果市占率位列前三位,持续看好5G投资。根据全球市场研究机构集邦咨询调查,在节庆铺货需求带动下,智能手机品牌厂今年第三季生产总量达3.75亿支,较第二季增长9.2%。市占率前六大品牌为三星(20.8%)、华为(18.0%)、苹果(12.4%)、OPPO(10.4%)、小米(8.7%)以及vivo(7.5%),合计囊括全球约78%的市占。第三季排名第一的三星生产总量为7,810万支,较去年同期增长4.8%,除了直接受惠于华为在欧美市场的销售衰退外,也因A系列的推出成功,让三星可与强调高规格配置的中国品牌匹敌,竞争东南亚等海外市场。位居全球第二的华为第三季生产总量为6,750万支,季增13.4%,其销量增长主要受惠中国内需市占成长,而海外市场的销售也较5月中禁令发布初期有所回稳。排名第三的苹果摆脱销售淡季的阴霾,第三季生产数量来到4,670万支,季增幅高达42%,为本季之冠。全球第四到第六名同样为OPPO、小米、vivo。三品牌在中国市场面临华为挤压,加上海外市场竞争激烈,坚守国内市占、突破海外既有格局成为三者的共同目标。
受到中美贸易摩擦和华为禁售令等市场不稳定因素影响,叠加手机产品发展成熟品牌差异性不易突显的因素,今年手机整体需求仍可能呈现小幅衰退趋势。然而伴随多家手机厂商陆续发布5G手机,5G应用渗透率不断增加,也带动着市场逐步好转。我们认为在三季度手机出货量摆脱连续两年下降的趋势下,四季度消费电子仍将持续旺季表现。参考整个5G建设周期路径,其发展方向为5G通信设备到5G终端到5G内容创新,板块业绩将逐步展现。
建议关注
耐威科技(军工电子逐步复苏,MEMS业务前景可期)
京东方A(供需回暖、行业企稳回升,龙头地位稳固)
信维通信(布局5G产业链,股权激励彰显信心)
歌尔股份(声光电深入布局,AR/VR驱动业绩增长)
风险提示:
5G进展低于预期