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研究报告:长城证券-基金2019年4季报点评:主动权益基金仓位上升增持周期股-200123

股票名称: 股票代码: 分享时间:2020-01-23 17:13:11
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 阎红,刘轩
研报出处: 长城证券 研报页数: 17 页 推荐评级:
研报大小: 2,302 KB 分享者: mai****ma 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  中美贸易协议落地,国内货币市场保持宽松,科技创新受到政策支持和市场肯定,股票市场保持活跃。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2019年第4季度基金市场规模继续增加。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)基金总数量、总份额和总资产再度刷新历史高点。2019年第4季度新发行基金282只,基金总数达到6084只,全部基金总份额达到137233.06亿份。从基金净值占比的变化来看,权益类基金占比回升。固定收益类基金占净值比重下降。
  截止2019年4季度,主动管理权益类基金股票仓位有不同程度上升,股票型基金为近十年来历史最高,混合型基金仓位为历史次高。平均仓位与2019年3季度相比上升1.80%,为88.89%。其中,主动配置股票型仓位上升1.05%,为90.15%,近十年历史最高;偏股混合型仓位上升2.55%,为87.62%,仅次于近十年历史最高2015年1季度末的87.75%。
  从主动权益类基金的行业持股市值比例来看,基金2019年4季度行业配置中,制造业仍然占据首位,为59.43%;金融业第二,为10.10%;信息传输、软件和信息技术服务业第三,为7.11%;房地产业第四,为4.84%;卫生和社会工作第五,为1.92%。
  从主动权益类基金的行业持股市值比例的变化来看,2019年4季度增仓的行业主要是强周期行业。占持股市值比例上升最多的三个行业是:房地产业,增加1.11%;制造业,增加0.44%;采矿业,增加0.43%。基金减仓的行业中,同样是弱周期性行业。占持股市值比例下降最多的三个行业是:批发和零售业,-0.95%;交通运输、仓储和邮政业,减少-0.46%;卫生和社会工作,减少-0.41%。
  主动权益基金在2019年4季度持有的A股重仓股为1191只,比上季度增加4只。保留了上季末重仓股中的898只,新进入293只重仓股,剔除了289只重仓股。
  风险提示:权益类基金及其持有的股票资产,不能规避股票市场或相关主题调整的系统性风险。
  

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