【品种观点】
周四,国际油价上演戏剧性一幕,特朗普称沙特和俄罗斯将减产1000-1500万桶/日,消息一出,油价暴力反弹,布油涨幅超40%,美油涨30%多,随后,俄罗斯与沙特纷纷辟谣,油价明显回落但仍有一定幅度上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】二季度需求大降是确定性事件,市场普遍预期需求下降2000万桶/日或更多,沙特刚刚表示把日产量从不到1000万桶提高到1200万桶,俄罗斯3月原油产量为1129.4万桶/日,两家合计日产量也就不到2500万桶,很难想象他们会同意减产一半或更多,尤其是美国原油产量还维持在1300万桶/日的现在。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)当前需求大幅萎缩,供给过剩是主基调,市场出清仍需时日,预计近一段时间油价仍将维持低位震荡,建议投资者注意风险。另清明期间上期能源将内盘原油期货保证金提高至13%,涨跌板扩大至12%。
【操作策略】
观望或低位多头长线投资,准备采购或储油的企业可考虑卖出20美元或略低执行价的看跌期权低成本采购。
【利多因素】
沙特国家通讯社当地时间2日下午发布消息,称沙特呼吁“欧佩克+和其他一些国家”的紧急会议,以达成能够恢复国际原油市场稳定的“公平协议”。2020年原油非国营贸易进口允许量为20200万吨,与2019年持平未增减。2020年发布的首批配额共计10383万吨。今年前两月,在进口总额下降2.4%的情况下,我国原油进口额同比大增16.7%。第二批原油进口配额或提前下发,部分拥有大量原油库存能力的企业和地区已出现库存猛增的迹象,如舟山某石油储运企业的库存比往年超出60万立方米以上。随着国际油价走低,包括BP、道达尔等国际能源巨头在内,几乎所有油气企业都加大了原油储备力度。美国页岩油企业Whiting Petroleum宣布,已向法院申请破产,成为首家因为油价大战申请破产的企业。
【利空因素】
美国德州最高能源监管机构铁路委员会(RRC)专员瑞安·西顿:全球需要减产2000-2500万桶;石油储备将在未来数月内填满。美联储卡普兰:即使沙特和俄罗斯采取重大行动,也需要很长时间来消化原油库存。上期能源发布《关于同意大连中石油国际储运有限公司增加原油期货启用库容的公告》,原油期货交割仓库启用库容增加75万立方米,总库容增加至430万立方米(2704.7万桶)。今年一季度,上海原油期货累计交割569.7万桶,同比增长31%。截止4月2日,交易所原油注册仓单3398000桶。全球新冠肺炎确诊病例已超过100万例,共计1007977例,死亡52771例。其中美国累计确诊238820例,死亡病例5758例,连续4天新增超2万。
【风险因素】沙特、俄罗斯新表态,海外疫情,全球贸易不确定性,国内复工情况,金融市场风险