本周主要观点及投资建议
海南旅游人数激增,引起中国国内市场持续反弹。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】总体而言,6月和7月的内地旅行预订量比去年同期下降了-39.3%,但仍大大领先于3月,4月和5月的数字。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本月和下月前往海南岛三亚的旅行预订现在已恢复到2019年水平的90%。仅在端午节期间,三亚的预订量仅比2019年的水平低-4.7%。在客源市场中,上海,郑州和重庆的客座量在6月急剧上升。免税方面,海南免税市场逐渐复苏。2019年,上海的机场销售额为17亿欧元(同比增长35%),营业额仅次于综合机场免税销售额。海南旅游零售业已证明非常有潜力,与其他地区相比,免税消费的趋势更具有优势。自由贸易港政策、离岛免税公告等一系列政策以及由中国免税集团管理的海口国际免税购物中心,推行扩大购物者的免税额度及种类的举措。
投资建议:离岛免税政策细则公布,本次公告8000元行邮税取消远超市场预期,巨大政策利好释放带动免税相关公司股票接连上涨,免税行业迎来黄金发展期。随着疫情控制行业秩序恢复,看好后续板块内各子行业业绩修复能力。餐饮行业目前有序恢复,伴随天气回暖、出境游政策收紧以及风险增大,今年旅游收入将在国内落实,景区、酒店有望逐步实现业绩复苏。持续关注疫情在国内第二波反弹对行业业绩冲击。
市场回顾
沪深300上涨6.78%,报收4419.60点,休闲服务行业指数上涨27.19%,跑赢沪深300指数20.41个百分点,在申万28个一级行业中排名第1。
子行业:各子行业涨跌幅由高到低分别为:旅游综合(38.66%)、其他休闲服务(8.09%)、酒店(8.07%)、餐饮(2.71%)、景点(2.58%)
个股:中国中免以43.56%涨幅最高,大连圣亚以4.76%的跌幅最高。
行业动态
1)上半年40000家酒店倒闭,数千品牌或迎来最惨烈洗牌
2)国内酒店、民宿等住宿业,下半年预计迎来和缓复苏
3)北京疫情防控政策调整,新规出台后航空旅游预订猛增
重要上市公司公告(详细内容见正文)
风险提示
疫情扩散时间延长及传播范围扩大风险;疫情防控政策变化风险;疫情对旅游行业影响超预期风险;突发事件或不可控灾害风险。