投资要点
　　◆美国疫情失控，部分地区医疗挤兑：特朗普政府对疫情缺乏重视，加上CDC检测盒污染等问题，导致美国疫情在3月开始爆发。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在疫情未控制的情况下政府重启经济，80%的地区出现疫情的反弹，部分地区疫情严重，出现检测试剂盒和包括呼吸机、防护服、重症病床等医疗物资的短缺的问题。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）目前美国已进行3900多万例检测，检测能力基本满足疫情扩散速度。CDC对美国6个地区进行的抗体检测做了统计，结果显示综合抗体阳性率为3.68%，对用美国人口约为3.3亿，美国实际新冠感染人数可能达到1214万人。此外，根据CDC提供的多个模型显示，到7月底，美国因新冠死亡人数最高可能达到18万人，相当于每日因新冠死亡1700人。
　　◆巴西疫情恶化，实际确诊可能超千万人，贫民窟感染可能达400万：截止7月12日，巴西已累计确诊新冠患者187万例，单日确诊保持4万左右的高位，因新冠死亡超7.2万人；累计确诊人数和死亡人数均列全球第二，仅次于美国。由于巴西检测能力难以满足快速爆发的疫情，部分贫困阶层病人未得到检测，导致总体检测率低；巴西实际感染人数远远高于公布数据，进一步导致疫情防控难度加大。巴西卫生部与佩洛塔斯联邦大学在6月联合进行了一项关于民众抗体获取情况的调查，结果显示可能有1000万左右的民众曾经受到新冠病毒感染。此外，巴西贫民窟疫情可能大面积扩散。根据巴西统计研究所对4个贫民区的3200名居民进行新冠病毒大规模筛检结果，保守假设贫民窟抗体阳性率为23%，巴西贫民窟人口约1700万，可以推出巴西贫民窟新冠实际感染人数可能达到391万人，远高于目前巴西全国公布感染人数。总体来看，巴西防控的难度大，在缺乏有效隔离以及有力的防疫措施的情况下，巴西的疫情还将继续恶化；泛美卫生组织预测，巴西疫情顶点可能在8月到来。
　　◆印度确诊直线上升，仍处于高速增长期：截止7月12日，印度累计确诊新冠患者88万；单日确诊2.9万例，已连续11日破2万例，增长趋势明显。因新冠死亡人数2.3万人，死亡率2.7%，低于世界平均；治愈人数53.6万人。检测方面，7月9日，印度累计检测人数已达到1100万人，单日检测能力在25万人左右。因为检测不足导致的确诊人数较低的情况开始慢慢减轻，目前印度确诊人数的高增速主要是因为疫情的快速扩散。但对于13亿人口来说，目前检测能力仍不够，实际感染人数可能远超官方公布数据。医疗资源方面，印度医院病床资源全球垫底，约8亿低收入人群难以享受有效的治疗。此外，印度医护人员短缺，由于确诊患者与日俱增，印度全国范围内面临着600万医生2000万护士的缺口。贫民窟方面，印度的贫民窟是病毒的“温床”，人口密集、不通风、没有干净水源、卫生条件极差，病毒极易扩散。印度全国有六分之一的印度城市居民（6400万人）居住在贫民窟中，是印度疫情防控的隐患。总体来看，印度防控难度较大，随着检测能力的提升，未来2-3周内印度新冠确诊可能继续保持高增长。
　　◆投资建议：部分疫情严重国家均出现医疗物资短缺的情况。建议关注监测、重症维持设备龙头鱼跃医疗、迈瑞医疗等；防护类物资出口龙头振德医疗、英科医疗、奥美医疗等。各国家大规模抗体检测的需求持续存在，国内企业凭借成本优势，有望加速出口。推荐海外发光设备铺设占据绝对优势的新产业；核酸、抗体双轮驱动的迈克生物、安图生物。由于目前尚无特效药物，疫苗将成为抗疫的重要武器。建议重点关注研发实力较强，进度领先，产业化能力较强的疫苗相关公司康希诺生物-B、智飞生物、康泰生物、华兰生物、复星医药等。