一、本周观点
1、近期两条主线:1)蚂蚁金服上市带动相关事件催化,以及金融科技与线下场景的融合与互动,带来相关传统企业经营效率的真正提升,相关标的包括朗新科技、爱施德等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2)外围军事环境紧张,加之军改完成后国防政预算加速落地,新装备快速服役,新装备信息化水平也大幅提升,重点关注新型号中渗透率较高的七一二,相关受益标的包括传统军工通信龙头海格通信、宽带技术竞争优势明显的上海瀚讯、收购鹤壁天海电子介入军工市场的海能达、科思科技、星网宇达等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2、中长期重点关注行业处于景气度周期、业绩稳健兑现、估值合理相关个股:亿联网络、TCL科技(电子联合覆盖)、金卡智能(机械联合覆盖)、光环新网、航天信息(计算机联合覆盖)、东方国信(计算机联合覆盖)等。
二、本周专题:
1)政策驱动商用车智能网联化快速落地:国家政策推动下,中轻卡和“两客一危”渗透率加快。主要相关上市公司包括锐明技术、鸿泉物联、虹软科技、盛视科技和天迈科技。
2)技术标准落地+强政策刺激驱动车联网产业链加速推进,产业链多项突破为智能网联车商用落地打好基础,具备卡位优势的相关企业在商用落地时期有望率先受益。
基于C-V2X产业链,相关芯片及模组厂商有望率先受益,相关上市公司包括车联网芯片和模组厂商高新兴、高鸿股份、移远通信广和通等,此外,导航及高精度地图作为基础应用迎来发展窗口期,相关上市公司海格通信、四维图新、中海达。
基于智能驾驶方面,ADAS作为无人驾驶第一步,仍处于导入期,具备高成长属性,相关传感器厂商主要包括德赛西威等。
3)从政策驱动的产业发展顺序来看,商用车率先部署车载终端拉动OBU厂商受益,随后依靠政府买单推动RSU前期网建设启动,随着网络覆盖的不断提升,从而拉动前装T-Box渗透率提升,从而实现车路协同,推动高度智能驾驶升级,使智能网联车产业在车与网的渗透率不断提升中逐步实现螺旋上升。
4)在5G与V2X深度融合过程中,边缘计算成为帮助车路协同的重要基础,MEC网络建设将迎来大规模服务器等硬件部署
三、风险提示
车联网投资主体不明确,导致市场区域化,整体规模效应迟缓;全球政治经济形势不确定性影响;系统性风险。