仙鹤股份定期财报：仙鹤股份：2019年年度报告

股份有限公司2019年年度报告公司代码：603733公司简称：仙鹤股份债券代码：113554债券简称：仙鹤转债仙鹤股份有限公司2019年年度报告2019年年度报告重要提示一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人王敏良、主管会计工作负责人王敏岚及会计机构负责人（会计主管人员）叶小琴声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司于2020年4月2日召开第二届董事会第十次会议，审议通过了《关于公司2019年度利润分配方案（草案）的议案》，以利润分配股权登记日的总股本为基数，拟向全体股东每10股派发现金红利人民币4.00元(含税)，共计派发现金红利人民币244,800,000.00元。

六、前瞻性陈述的风险声明√适用□不适用本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否九、重大风险提示公司已在本报告中详细描述公司面临的风险，敬请查阅本报告“第四节经营情况讨论与分析”中有关章节关于公司面临风险的描述。

十、其他□适用√不适用2019年年度报告目录第一节释义.....................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................5第三节公司业务概要...................................................................................................................10第四节经营情况讨论与分析.......................................................................................................16第五节重要事项...........................................................................................................................34第六节普通股股份变动及股东情况...........................................................................................67第七节优先股相关情况...............................................................................................................73第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况.......................................................................74第九节公司治理...........................................................................................................................85第十节公司债券相关情况...........................................................................................................89第十一节财务报告...........................................................................................................................90第十二节备查文件目录.................................................................................................................3072019年年度报告第一节释义一、释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义本公司、公司指仙鹤股份有限公司河南仙鹤指河南仙鹤特种浆纸有限公司夏王纸业指浙江夏王纸业有限公司仙鹿新材料指浙江仙鹿新材料有限公司仙鹤新能源指浙江仙鹤新能源有限公司哲丰新材料指浙江哲丰新材料有限公司哲丰能源指浙江哲丰能源发展有限公司浙江常丰指浙江常丰特种纸业有限公司哲丰环保指常山哲丰环保科技有限公司浙江永鑫指浙江永鑫特种纸有限公司仙鹤销售指浙江仙鹤新材料销售有限公司敏捷供应链指浙江敏捷供应链管理有限公司高旭仙鹤指浙江高旭仙鹤高分子材料有限公司邦成化工指浙江邦成化工有限公司金达纸业指浙江金达纸业有限公司浙江唐丰指浙江唐丰特种纸有限公司鹤港环保指衢州市衢江区鹤港环保科技有限公司鹤丰新材料指浙江鹤丰新材料有限公司2019年年度报告第二节公司简介和主要财务指标一、公司信息公司的中文名称仙鹤股份有限公司公司的中文简称仙鹤股份公司的外文名称XianheCo.,Ltd.公司的外文名称缩写Xianhe公司的法定代表人王敏良二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名王昱哲叶青联系地址浙江省衢州市衢江区天湖南路69号浙江省衢州市衢江区天湖南路69号电话0570-28330550570-2833055传真0570-29316310570-2931631电子信箱zqb@xianhepaper.comzqb@xianhepaper.com三、基本情况简介公司注册地址浙江省衢州市衢江区天湖南路69号公司注册地址的邮政编码324022公司办公地址浙江省衢州市衢江区天湖南路69号公司办公地址的邮政编码324022公司网址电子信箱zqb@xianhepaper.com四、信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体名称《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》登载年度报告的中国证监会指定网站的网址2019年年度报告公司年度报告备置地点公司证券部五、公司股票简况公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称A股上海证券交易所仙鹤股份603733无六、其他相关资料公司聘请的会计师事务所（境内）名称中汇会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址杭州市江干区新业路8号华联时代大厦A幢601室签字会计师姓名高峰、何斯雯报告期内履行持续督导职责的保荐机构名称东方花旗证券有限公司办公地址上海市黄浦区中山南路318号东方国际金融广场2号楼24层签字的保荐代表人姓名陈睿、王斌持续督导的期间2020年12月31日七、近三年主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据单位：元币种：人民币主要会计数据2019年2018年本期比上年同期增减(%)2017年营业收入4,567,036,826.794,097,768,630.1511.453,047,081,822.99归属于上市公司股东的净利润439,925,290.21292,406,837.4950.45398,824,622.65归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润418,863,999.44267,412,582.2556.64361,921,100.852019年年度报告经营活动产生的现金流量净额455,643,309.19-320,650,116.94不适用-151,581,859.512019年末2018年末本期末比上年同期末增减（%）2017年末归属于上市公司股东的净资产3,830,452,318.463,234,521,170.1718.422,346,099,389.47总资产7,378,323,114.105,534,629,269.6433.314,848,799,461.40(二)主要财务指标主要财务指标2019年2018年本期比上年同期增减(%)2017年基本每股收益（元／股）0.720.4946.940.73稀释每股收益（元／股）0.720.4946.940.73扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）0.680.4551.110.66加权平均净资产收益率（%）12.889.86增加3.02个百分点18.58扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）12.269.01增加3.25个百分点16.86报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明□适用√不适用八、境内外会计准则下会计数据差异(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况□适用√不适用(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况□适用√不适用2019年年度报告(三)境内外会计准则差异的说明：□适用√不适用九、2019年分季度主要财务数据单位：元币种：人民币第一季度（1-3月份）第二季度（4-6月份）第三季度（7-9月份）第四季度（10-12月份）营业收入1,013,389,706.021,089,454,375.761,184,329,841.801,279,862,903.21归属于上市公司股东的净利润35,675,996.8995,079,843.59137,334,777.27171,834,672.46归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润31,601,130.9499,059,901.33128,934,085.47159,268,881.70经营活动产生的现金流量净额27,763,434.82239,571,914.42-67,457,709.93255,765,669.88季度数据与已披露定期报告数据差异说明□适用√不适用十、非经常性损益项目和金额√适用□不适用单位:元币种:人民币非经常性损益项目2019年金额附注（如适用）2018年金额2017年金额非流动资产处置损益-953.95360,617.7525,804,425.14计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外34,686,654.2820,955,921.1511,936,759.77除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负/8,461,188.382,833,949.502019年年度报告债和可供出售金融资产取得的投资收益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-18,362,894.23/单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回409,222.14/除上述各项之外的其他营业外收入和支出322,114.28412,560.941,300,450.02其他符合非经常性损益定义的损益项目8,672,394.341,091,936.691,983,398.06少数股东权益影响额-50,274.00-2,099.95所得税影响额-4,614,972.09-6,287,969.67-6,953,360.74合计21,061,290.7724,994,255.2436,903,521.80十一、采用公允价值计量的项目√适用□不适用单位：元币种：人民币项目名称期初余额期末余额当期变动对当期利润的影响金额衍生金融资产2,759,665.320.00-2,759,665.32-18,398,704.74应收款项融资345,549,827.34543,908,263.71198,358,436.370.00其他权益工具投资73,305,934.9072,148,472.77-1,157,462.130.00合计421,615,427.56616,056,736.48194,441,308.92-18,398,704.74十二、其他□适用√不适用2019年年度报告第三节公司业务概要一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明1、公司主要业务公司为国内大型高性能纸基功能材料研发和生产企业。

主营业务为特种纸、特种浆的研发、生产和销售，以及造纸相关原辅材料的生产、销售和技术研发。

公司生产的特种纸产品可划分为烟草行业用纸、家居装饰用纸、商务交流及防伪用纸、食品与医疗包装用纸、标签离型用纸、电气及工业用纸、热转印用纸、低定量出版印刷用纸、特种浆等九大系列60多个品种。

同时，公司也以特种纸研发制造为核心，积极推动新材料、新能源等多元化产业的发展。

烟草行业用纸系列主要分为烟用接装纸原纸和烟用内衬原纸，用于卷烟过滤嘴和烟盒内衬的包装。

公司具有高光泽型、高透气型、高不透明度型等多种型号的产品，能够帮助减少印刷油墨的使用量，拥有高洁净度，被国内大部分知名卷烟厂使用，在同类产品中的市场占有率超过40%。

家居装饰用纸系列主要被应用于高档定制化家居和地板行业的贴面材料，主要包括素色底材和印刷底材两类产品，具有环保、安全、时尚的特点，受到不同年龄层和不同区域市场的青睐。

公司的产品在耐晒、耐磨和印刷性能方面具有极高的表现性能。

公司全球市场年销量25万吨左右，在中高端市场具有强大的消费引导力和市场领导力。

商务交流及防伪用纸系列是公司根据现代商务发展需求开发的特种纸基型应用材料，包括热敏应用类、无碳打印类、防伪材料类、彩色和白色打印纸类等产品；其中的热敏材料、水印防伪材料等在银行、超市、餐饮、快递的票据和标签业务中被广泛应用。

近年来，终端消费市场的个性化和多样化需求快速增长，新增品牌数量容量巨大，因此该市场的发展容量不可限量。

公司热敏类材料具备直接面向终端消费市场的特性，产品适应性能好，国内市场占有率较高。

食品与医疗包装用纸系列被应用在一次性食品包装盒、一次性医疗耗材包装行业，是随着社会的消费升级应运而生的。

近年来，人民大众对生活水平的要求提高；禁塑环保意识逐步加强；终端食品饮料消费市场的个性化、多样化逐步体现；医疗保障体系和人民医疗防护意识逐步完善，催使市场开始产生并流行一类具有消费、安全、环保、健康属性的新兴纸基型功能材料产品，技术标准严、卫生要求高。

公司已多年致力于食品包装纸（防油纸系列、涂布纸系列、液体包装系列等）和医疗包装纸（医用透析纸和医用皱纹纸）的研究开发，产品在国内具有较高知名度。

在国家全面推行实施禁塑令和人民环保意识增强的大背景下，纸基型包装材料的发展也越来越迅速，不但能够在某些使用功能上能完全取代塑料包装，并具有循环利用的属性，此类产品最大的应用领域即为食品与医用耗材行业，是公司未来很长一段时间内深耕的领域。

2019年年度报告低定量出版印刷用纸主要应用于印刷字典、词典、圣经、经典书籍等页码较多、使用率较高、便于携带的工具书籍，对产品印刷适应性要求高，在国内市场的占有率超过80%；公司的产品能够增加油墨的依附性、不透印性，为多家国内大型出版社和国际知名圣经出版社指定用纸，在国内及国际市场上有具有很大占有率。

公司为字典纸国家标准主要制定者，公司的低定量出版印刷用纸也被应用在药品说明书等领域。

标签离型用纸系列主要包括格拉辛纸和镀铝原纸，运用于不干胶和啤酒标签等与日常生活密切相关的标签领域。

其中随着高端零售行业、电商和相关物流行业的快速发展，不干胶标签在近年持续保持着7%左右的年增长率，用作不干胶底纸的格拉辛纸使用量也在最近几年得到了飞速的增长，其被用于以不干胶粘材为主的各类标签的生产。

高湿强啤酒标签主要应用于低温潮湿环境中的啤酒储存，公司生产的镀铝原纸经过下游印刷复合后用于啤酒瓶的贴标。

近年来，随着零售行业与标签相关的产品使用量的不断增加，公司也正在积极扩大标签离型用纸的生产规模。

热转印用纸系列主要包括用于纺织品转印的转移印花原纸和用于瓷器和建材领域的热转移原纸，以及目前市场上流行的数码喷绘类转印纸。

公司的转印原纸提供高质量的图案转印效果，产品经过专用的升华油墨印刷，可以将图案完整地转移至纺织品、瓷器、不锈钢材等目标载体，深得市场青睐。

电气及工业用纸系列主要为电解电容器纸等绝缘材料用纸，以及不锈钢衬纸、CTP版衬纸、玻璃间隔用纸等工业配套用纸，用于工业配套和高科技行业，具有不可替代性。

公司电解电容器纸被广泛应用于电视机、电脑、手机数码、空调、特殊照明等消费领域以及工业通讯电源、5G配套设施、专业变频器、数控伺服系统、风力发电、汽车电子、机台自动化、包装设备、工业流程控制等工业领域中，电解电容器纸被置于内置电容器中，用于隔绝电容器内部正负极及吸收电解液，保证电容器处于正常工作状态。

公司为国内重要的电子元件材料生产配套企业，产品具有下游认证严苛，质量稳定性要求高等特点。

不锈钢衬纸主要被应用于冷轧不锈钢2B板和BA板（镜面板）的上下两层不锈钢材料之间，用于保护成卷的不锈钢表面不会因为上下层摩擦而导致表面擦伤。

CTP版具有感光涂层，大量应用于印刷行业，CTP衬纸被放置于两层CTP版之间，保护版材的感光层不受损伤。

随着科技在日常生活中的普及，该类产品的运用会越来越广泛，市场前景广阔。

2、公司经营模式公司致力于提供高性能功能性纸基型新材料领域的整体解决方案，坚持“生产+服务”的经营模式，为客户提供研发、生产和技术方面的“一站式”服务。

在坚持以经济效益为核心的同时，强化制造企业的“服务”效应，秉持“客户需求就是我们的标准”的经营理念，在个性订单、技2019年年度报告术服务上为客户“量身定制”，协同客户一同开发新领域的新应用形式。

同时，公司坚持特种纸的多品种、规模化发展方向，坚持因地制宜、资源优先的产业格局，在国内布局了3个造纸基地，报告期末公司及其子公司、合营公司已拥有43条现代化造纸生产线，1条纸浆生产线，21条涂布生产线和7台超级压光机。

规模优势造就了公司的市场综合抗风险实力和新技术创新能力。

3、行业情况说明造纸行业作为重要的基础原材料产业，在国民经济中占据重要的地位。

特种纸是造纸业中具有高技术含量的纸基型新材料，是与国民经济和社会发展密切相关并具有可持续发展的基础产业。

在过去的一年当中，造纸行业既是行业整体盈利能力向好的一年，也是充满挑战的一年。

2019年，需求的反弹和木浆价格的深度回调，对造纸行业盈利带来了一定的正面影响。

根据国家统计局的数据显示，2019年我国机制纸及纸板生产总量约为12,515.3万吨,同比增长约3.5%，完全扭转了2018年需求疲弱的现象，增速创2013年以来的新高。

另外，2019年是国际浆价自2016年开始进入上升通道以来，第一个进入下行通道的完整一年，造纸行业盈利情况得到了一定的提升。

从长期来看，纸基功能材料仍然处于需求不断增长的发展阶段。

在全球范围内，纸基功能材料是造纸行业中的一个较为新兴的产业。

据中国制浆造纸研究院统计，2017年全球特种纸产量为2,200万吨到2,500万吨左右，到2027年底，预计将超过4,000万吨；FMI预计2017年到2027年的10年间，全球特种纸市场将以5.2%的年均复合增长率稳定增长。

我国特种纸的产量也连续10年实现了平稳上涨。

在中国，中国造纸学会特种纸专业委员会的调查统计显示，2018年特种纸及纸板总生产量约为695万吨，同比增长3.73%。

我国特种纸产业经过近十年的高速发展，已经跻身特种纸生产大国。

但我国人口众多，从人均消费量来看，仍低于欧洲、北美等发达国家。

2018年我国特种纸每年的人均消费量不足5kg，而北美人均消费量在10kg左右，说明中国特种纸行业的未来发展空间依然非常广阔。

在市场竞争格局方面，特种纸行业与大类纸也不相同。

由于特种纸用途广泛，不同纸种的市场情况往往与其终端市场的行业状况密不可分，不同纸种在同一时间点的盈利趋势可能完全不一样。

总体而言，2019年特种纸行业由于需求回暖，叠加原材料成本的合理化控制，促使企业利润率全面回升，是行业景气度较高的一年。

二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明√适用□不适用2019年年度报告详见第四节（三）资产、负债情况分析。

其中：境外资产0（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为0%。

三、报告期内核心竞争力分析√适用□不适用1、规模优势公司为国内大型高性能纸基功能材料研发和生产企业。

截至本报告期，公司及其合营公司和控股子公司拥有特种纸及纸制品的年生产能力超82万吨，产品涉及九大系列60多个品种。

公司现有特种纸机生产线43条，涂布、超压线20多条，并拥有化工、制浆、能源、原纸及纸制品等全产业链生产产能，产业宽度和产业深度布局相对完善。

规模效应奠定市场地位，公司的多项产品也在国内具备行业龙头地位。

其中，公司在烟草行业用纸方面的产品包括烟用接装纸原纸、烟用内衬原纸……