东方证券-电力设备及新能源行业周报:硅料价格持续下调,光伏装机预期景气-210724

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日期:2021-07-24 13:21:21 研报出处:东方证券
研报栏目:行业分析 郑华航  (PDF) 16 页 1,103 KB 分享者:lia****99 推荐评级:看好
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研究报告内容
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  2021.07.19-2021.07.23:本周电力设备及新能源行业涨幅5.06%,同期沪深300跌幅达0.11%,跑赢5.17pct。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在中信一级行业中排名第4。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)

  核心观点

  光伏:硅料价格价格持续小幅下调,光伏装机预期持续景气。根据硅业分会数据,本周多晶硅价格延续下跌趋势,整体成交均价跌幅都在1%左右。根据PVInfoLink发布的供应链价格报价跟踪,本周多晶硅片市场价格持续下滑趋势,海内外市场报价较前期价差逐渐收窄;本周电池片价格持续松动;本周组件市场价格整体稳定;本周光伏玻璃市场价格整体维稳。中国光伏行业协会维持年初对2021年光伏市场预测,预计2021年全球光伏年均新增装机150-170GW,我国2021年新增规模在55-65GW,“十四五”我国年均光伏新增规模70-90GW。全球能源转型大趋,多国光伏发电渗透率增速加快,据BP统计,26个国家和地区光伏发电渗透率超过全球平均水平。

  风电:中国风力发电量渗透率稳步增长,能源结构中重要性体现。据BP《世界能源统计年鉴》数据显示,2020年我国风电发电量渗透率为6.0%,较2011年提升4.43%,风电在能源结构中占比稳步提升。结合《国家能源局关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》的强调,2021年,全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右,与2025年非化石能源消费占一次能源消费的比重达到20%左右的目标,预计“十四五”期间,国内能源结构调整优化驱动风电装机量与发电量快速增长,未来风电发电量渗透率提升空间可观。

  工控:工业机器人与金属切削机床产量增长,工控行业需求旺盛。2021年6月工业机器人产量为36,383台/套,同比增长60.70%,涨幅处于近两年来高位;1-6月累计产量为173,630台/套,同比增长69.80%。2021年6月金属切削机床产量为6万台,同比增长29.50%;1-6月累计产量为30万台,同比增长45.60%。两大重点行业持续维持高速增长势态,工控市场需求旺盛。

  电力设备:电网投资与发电企业电源工程完成投资持续增长。2021年1-6月电网投资额为1,734亿元,累计同比增长4.65%,上半年电网投资增速逐月放缓,但仍高于2019年及2020年同期水平。2021年1-6月全国主要发电企业电源工程完成投资1,893亿元,累计同比增长8.92%。其中,风电826亿元,同比小幅下滑3.2%;太阳能发电165亿元,同比增长12.2%,涨幅较上月高出3.3个百分点。

  投资建议与投资标的

  光伏板块推荐隆基股份(601012,买入)、通威股份(600438,买入)、晶澳科技(002459,买入)、海优新材(688680,买入)、福斯特(603806,买入)、中信博(688408,增持);风电板块推荐日月股份(603218,增持);工控板块关注汇川技术(300124,未评级);电力设备板块关注国电南瑞(600406,未评级)。

  风险提示

  光伏行业增长不及预期;风电行业增长不及预期;工控行业增长不及预期;电力设备行业增长不及预期。

  

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