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策略
立体投资策略周报：预计最新一周资金入市合计约净流出207亿元。市场情绪有所下降。融资交易占比9.1%，前一周9.7%，历史高点为19.5%。融资融券市场看多情绪下降。股指期货市场看多情绪有所上升。当月合约前十位多空持仓比为0.90，比前一周略降。产业资本二级市场净减持47.9亿元。从行业来看，汽车增持力度最强；电子元器件减持力度最强。
行业与主题热点
医药与健康护理：推荐三大细分领域龙头。1）基层渠道强大的企业。招标降价背景下，非三级医院的销售增长明显加速，基层及零售渠道的重要性愈加凸显。2）创新药。创新药物研发审批的确进入了收获期，研发国际视野及海外同步开展临床是龙头企业的共同选择。3）消费品及服务器械龙头。带消费属性、竞争格局良好的药物终端需求旺盛，且免受招标降价影响；服务、器械等高增速行业亦少受降价影响，主要依赖品牌积累，强者恒强趋势明显。
传媒：看多板块，推荐影视、游戏、教育。细分领域重点关注：1）影视，需求旺盛市场持续好转。2）游戏，业绩增长稳定。行业盈利情况最佳，预计Q3、Q4业绩增长稳健；3）教育，教育标的海外上市，整体板块投资情绪升温，预计A股教育类上市公司发展前景可观，估值及业绩提升可期。
互联网软件与服务：硬件切入场景，“AI+软件+硬件”生态圈。AI生态化，以终端产品切入用户场景。发力硬件制造，打造“护城河”。谷歌产品力的提升既在创新也在务实。谷歌在将整体战略从“移动优先”转变为“AI优先”后，通过硬件切入应用场景，以“人工智能+软件+硬件”形成生态。我们看好国内同时具备人工智能硬件产品以及专业应用场景的公司。
有色金属：预焙阳极价格稳健上行。假设不考虑去除违规产能，采暖季在涉及的1196万吨电解铝产能中关停30%，则影响约359万吨电解铝产能，对应对179万吨预焙阳极需求，而“2+26”城市总涉及预焙阳极涉及产能1016万吨若全部达到排放限制，减产50%，也将去除约508万吨预焙阳极供应，则当前预焙阳极供不应求的局面将进一步加剧，从而推动预焙阳极价格上涨。
重点个股及其他点评
上汽集团（600104）：金九银十带动爆发式增长。公司核心价值凸显：稳增长、高分红、低估值。①合资中型SUV/MPV新品周期优化盈利结构，自主RX5带动扭亏盈利；②横向对比蓝筹，分红率多年超50%高且稳，股息率回报丰厚；③沪港通、MSCI估值全球化推动价值回归。盈利结构趋势向上+红九月起年底旺季弹性，预计下半年利润加速增长。