投资要点
上周新三板成指（899001）收盘1219.85点，环比下跌4.90%；
新三板做市指数（899002）收盘976.74点，环比下跌0.97%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
新三板挂牌企业数量
上周挂牌家数为0家，环比减少18家。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）挂牌总股本为0亿股，挂牌流通股本为0亿股。
新三板成交额和估值
上周市场成交金额为50.09亿元，环比增加92.9%。其中做市转让交易金额为5.94亿元，环比增加26.9%；协议转让交易金额44.15亿元，环比增加107.4%。截至1月12日，新三板的PE（TTM,中值，剔除负值）为22.36倍，市盈率排前三的是公用事业（29.91）、医疗保健（28.07）、能源（26.27）。
新三板融资额
上周共有41家新三板企业发布定增预案，计划募集资金12.88亿元，环比上周27家定增预案以及11.85亿元融资，分别增加14家和增加1.03亿元。行业主要集中在软件与服务、资本货物、材料、商业和专业服务、消费者服务等。
新三板要闻一览
近期，证监会首次明确了对新三板挂牌企业在申请IPO时存在“三类股东”的监管政策，其中穿透式披露成后续市场及监管层关注的焦点。从具体内容来看，对于契约型私募基金、资产管理计划和信托计划“三类股东”，首先监管层要求公司控股股东、实际控制人、第一大股东不得为“三类股东”；第二要求“三类股东”必须已被纳入金融监管部门的有效监管；第三存在高杠杆结构化产品和层层嵌套投资主体的发行人需提出整改计划，并对“三类股东”进行穿透式披露；第四，为符合现行锁定期和减持规则，“三类股东”需对其存续期需作出合理安排。此监管政策靴子落地后，为后续“三类股东”的整改指明了方向，部分拥有合法“三类股东”的拟IPO企业甚至或将一定程度受益；未来“穿透式披露”和“存续期”的整改难度不小，持续的时间或将较长，甚至部分股东仍离不开被清理的命运，但整体来看这对于整个新三板企业IPO以及新三板市场的发展将是长期有利的，后续的一些具体细则亦有望逐步被推出。
风险提示：新三板监管趋严、流动性风险