利福国际研究报告：德意志银行-利福国际-1212.HK-上调目标价至14.5元，重申买入评级-180306

股票名称：利福国际	股票代码： 1212.HK	分享时间：2018-03-10 11:05:14
研报栏目：港美研究	研报类型： (PDF)	研报作者：
研报出处：德意志银行	研报页数： 1 页	推荐评级：买入
研报大小： 52 KB	分享者： che****en	我要报错

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【研究报告内容摘要】

德银将利福国际(12.2,-0.16,-1.29%)（01212）目标价由13.9元上调至14.5元，重申“买入”评级。
德银表示，看好本地零售市场复苏。基于年初至今的同店销售趋势，该行分别上调铜锣湾SOGO的2018及2019年同店销售增长预测，由4%分别上调至6.5%及5%。尖沙嘴分店2018年的同店销售增长预测由10%升至13%。
“新目标价基于包含两家分店的每股16.6元，其启德地皮的土地成本和投资每股值2.4元，当中计入50%折旧，及2017年末净负债72亿元”，德银称。目标价分别反映2018及2019年市盈率10.4倍和9.7倍。
德银预测利福2018及2019年纯利预测分别为17.63亿元及18.74亿元。

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