大众集团开启“Roadmap E”战略，计划推出主要为纯电动打造并兼顾插混的MEB平台，到2025年全球推出共计超过80款全新的电动车型，年产销量将达300万辆，其中中国产量将达150万辆，一汽大众、上汽大众、江淮大众将共同发力拉动中国市场。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】大众集团开启招标程序，用于MEB平台量产车项目订单总额将超过500亿欧元，巨额订单为中国零部件企业打开了广阔的市场，重点推荐华域汽车、中鼎股份，建议关注宁德时代及其产业链。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
支撑评级的要点
大众集团将推MEB纯电平台，电动化进程大幅加速。大众集团由于“柴油门”产生的各项损失近240亿欧元，面临着巨大的财务负担和技术性课题。2017年9月，大众集团正式提出“Roadmap E‖战略，到2025年将推出共计超过80款全新的电动车型，年产销量将达300万辆，到2030年集团旗下300余款车型均将推出至少一款电动版本，是目前新能源规划车型数量与计划销量最多的车企，向新能源的转型最为坚决。为进一步缩短汽车的开发、生产和上市周期，提高研发效率并降低制造成本，大众将从2020年起，推出主要为纯电动打造，兼顾插混的MEB平台，大众的电动化进程将大幅提速，大众有望率先推出多款高性价比的新能源车型，抢占市场。大众是全球汽车销量最大的汽车集团，车型性价比较高，有着强大的粉丝基础，将力保大众集团顺利实现2025年全球300万辆新能源汽车的销量目标。
一汽大众、上汽大众、江淮大众齐发力新能源，三驾马车拉动中国市场。中国是大众全球最大的市场，根据大众集团规划，2020年将生产40万辆新能源汽车，2025年将推出近40款本土化新能源汽车，产量提升至150万辆。为实现该目标，MEB平台将会在2020年实现国产化，一汽大众与上汽大众将相继引入，I.D.系列将是在MEB平台生产的首款车型。江淮大众前期则着重于经济型SUV，每年会推出一款纯电动车型，全新品牌思皓首款车型E20X定位纯电动A0级SUV，预计2018年第三季度上市。
 MEB平台开启全球采购，产业链公司将迎来爆发期。为有效推进“Roadmap E”战略，大众集团开启招标程序，用于MEB平台量产车项目订单总额将超过500亿欧元。作为全球新能源第一产销大国，中国能够绕开核心部件被外国企业掌控的壁垒，与国际巨头在同一起跑线上竞争，关键零部件格局或将重塑，大众巨额的订单为中国零部件企业打开了广阔的市场，目前宁德时代、华域麦格纳、奥特佳、三花智控、富奥股份等多家优质零部件企业已获得MEB平台订单。推荐华域汽车、中鼎股份，建议关注宁德时代及其产业链。
评级面临的主要风险
 1）大众集团战略发生重大变化；2）车型推广速度与新能源汽车销量不及预期；3）产业政策与市场发生重大变化。
重点推荐
华域汽车：业绩稳定增长，新能源前瞻布局大有可为。公司是国内汽车零部件行业龙头企业，主要客户为上汽集团，上汽合资自主新品周期延续，2018年公司业绩增长确定性高。华域麦格纳获得上汽大众、一汽大众MEB平台电驱动系统总成定点意向书，预计于2020年投产，华域电动将为其提供全部驱动电机部件的配套供货，华域三电电动压缩机已批量供货5.5万台，新能源领域布局完善，发展前景看好，公司推行“零级化、国际化、中性化”初见成效。公司当前估值水平仅约2018年10倍市盈率，业绩增长确定性高。我们预计公司2018-2020年每股收益分别为2.32元、2.56元和2.82元，维持买入评级，持续推荐。
中鼎股份：非轮胎橡胶件王者，新能源领域进展迅速。公司是国内非轮胎橡胶行业龙头，公司先后收购德国KACO、WEGU、AMK、TFH公司，在密封系统、降噪减振底盘系统、冷却系统和空气悬挂及电机系统四大领域确定了行业领先地位，并将先进技术工艺引入国内生产，国产化带来巨大成长空间，力争打造全球非轮胎橡胶领域龙头。TFH获得奥迪Q6 (首款电动SUV)项目定点书，供应新能源汽车电池冷却系统，未来有望取得MEB平台的供应资格。2018年公司获得宁德时代多个项目新能源汽车电池包内冷却系统减振类产品批量供应资格，宁德时代已经成为MEB电动车平台的动力电池供应商，公司有望成为MEB平台电池包减振产品供应商。我们预计公司2018-2020年每股收益分别为1.12元、1.34元和1.54元，维持买入评级，持续推荐。