我们总结两条投资主线，精选价值标的。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主线一是基建回升拉动：积极的财政政策下，基建投资增速将回归正常，工程机械、轨道交通装备中期有望反弹，虽然下半年行业增速有放缓的可能性，但是和2008年“次贷危机”的影响不可比，明年工程机械仍有设备更新需求支撑。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）精选强烈推荐：三一重工、恒立液压、艾迪精密、日机密封。主线二是美国经济走强拉动设备需求，继续看好杰克股份、浙江鼎力，收入保持增长，汇兑收益增加，回调是买入机会。
 .工程机械：业绩好估值低，政策面向好，基建投资增速有望恢复，房地产一直都好于预期，明年还有设备更新需求支撑，行业微观业态远好于2011年，是下半年进可攻退可守的品种！考虑到季度因素、基数因素、金融去杠杆等影响预计下半年增速快速回落，在预期之中，全年业绩已大超预期。继续强烈推荐三一重工、恒立液压、艾迪精密、浙江鼎力。
 .工业机器人：国内来看，6月产量1.4万台，同比增速7.2%，高基数效应下增速有所放缓，18年汽车、3C企业资本开支增速有所放缓，我们认为长尾企业将逐渐出清，龙头企业优势将愈发明显。国际来看，哈默纳科库卡2018年二季度下滑明显，发那科下调18年业绩目标，但安川、ABB在大中华区的增速仍然较为强劲。贸易战背景下，继续推荐自主可控的国产机器人龙头埃斯顿。
 .纺服机械：1-5月缝纫机出口金额同比增长15.6%，维持较高增长，18年行业有望持续复苏。缝制机械销售非常火爆，仍然一机难求，月出货16万台左右。现金收购VBM交易完成交割，海外布局再下一城，缝制产业的“杰克生态链”正在不断完善和加强。二季度在汇率作用下，业绩增速有望超预期！
 .轨道交通装备：回归健康有序的发展，强烈推荐中国中车！6月铁路固定资产投资猛增千亿，下半年将完成超4000亿；货运超预期，2020年货运量目标较2017年增长30%，配套出台三年货车、机车招标计划超预期。更加宽松的财政政策下，铁建三大央企项目恢复推进。“52号文”正式落地，新标准下13个城市约39个地铁标段约1000公里存在风险，2021年前预计不受影响有6656公里。行业边际改善强烈推荐中车！
 .板式家具机械：1-5月家具行业增速放缓至6.7%，但利润增长实现由负到正，同时前六个月家具制造业累计投资同比大幅增长24.4%，增长约6个百分点。草根调研反映定制家具仍处于蓬勃发展阶段，预计今年定制家具行业增速仍能保持20%左右，生产自动化是必然的大趋势，在经济性的标准下循序渐进，国产设备不断追赶进口设备，利好弘亚数控。
 .油气装备：当优秀公司遇上行业拐点，四大逻辑看好杰瑞股份，14日杰瑞公告半年度净利润预期由同比310%-360%，上调到500%-550%（1.8-1.9亿元），高油价驱动下业绩改善明显。2018-2020年释放业绩弹性，周期股买趋势！建议关注油服设备板块，推荐杰瑞股份。
 .8月投资策略：反弹值得期待。继续强烈推荐三一重工、恒立液压、艾迪精密、杰克股份、浙江鼎力、日机密封、埃斯顿、金卡智能、弘亚数控、杰瑞股份。
 .风险提示：原材料价格上涨、汇率波动、政府PPP清理。