事件：公司发布2018年前三季度业绩预告，报告期内预计实现归属于上市公司股东净利润：7276.94万元~7938.48万元，同比上年同期增幅为：120%~140%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】前三季度，预计来自于维恩贝特的并表净利润约为3300万元，非经常性损益对净利润影响约为1350万元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）第三季度，公司预计实现净利润：3440.70万元~4102.24万元，同比增速为：57.35%~87.61%。
　　1、公司业绩持续高增长，内生外延强力驱动盈利增强。公司前三季度净利润同比增速预计为120%~140%，剔除维恩贝特3300万净利润并表影响，内生增速约为20%~40%，符合预期。由于维恩贝特大部分业务在下半年结算，同时与母公司协同效应逐渐释放，我们认为大概率完成全年6353.15万元的业绩承诺，公司全年业绩将有望保持良好增长态势。
　　2、跨行业稳健布局，持续投入研发巩固技术实力。报告期内，公司持续围绕大数据、云计算等技术重点布局，同时在金融、公安、电信等行业持续深耕，各项业务发展良好，从而维持中报以来高增长态势。公司公告预计投资4亿元，进行合肥研发基地二期项目投资，计划将公司大数据及人工智能产品研发中心，电信、金融行业线研发中心，公安行业上海研发中心迁移到合肥基地，将降低公司综合成本，提升竞争能力。
　　3、紧跟巨头发展脚步，合作共赢拓展未来云计算巨大市场空间。在警务云细分领域，与华为结成战略合作；并成为首家阿里云铂金合作伙伴。我们认为，云计算未来空间广阔，公司与巨头紧密合作有望高效拓展市场，并巩固盈利能力。
　　4、盈利预测及投资建议：我们维持前期盈利预测，预计公司18-20年总营收分别为：37.91亿元、47.01亿元、57.95亿元，每股收益分别为0.57元、0.77元、1.04元，对应现价PE分别为19倍、14倍、10倍。鉴于公司大数据和云计算等技术领先，跨行业布局迅速并已建立强大先发优势，维持“强烈推荐”评级。
　　5、风险提示：电信运营商不能按时结算，核心人才流失，新客户信用管理复杂，大数据领域竞争加剧等。