8月9日淡仓数据分析
■根据最新的淡仓资料,我们认为汇丰控股(0005.HK)和利福国际(1212.HK)需要密切监测。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
■另一方面,高鑫零售(6808.HK)的淡仓大减。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
截至8月9日当周行情概述
上周五,香港证监会公布8月9日的淡仓数据。我们根据以下三个标准分析哪些公司可能较受到卖空活动的影响:(i)8月2日至8月9日之间的淡仓净变动;(ii)淡仓占自由流通量的比例;(iii)淡仓的绝对金额。我们必须强调,这只是基于官方数据的客观计量分析;分析结果并不代表我们对一些公司的企业管治或基本面存疑。根据我们的分析结果和最新未平仓淡仓数据,我们认为汇丰控股和利福国际值得密切监测。另一方面,我们注意到高鑫零售的淡仓大减。
汇丰控股
如图4所示,汇丰控股的淡仓在截至8月9日当周增加了56.6%。未平仓淡仓相当于其自由流通盘的0.53%。5天移动平均卖空金额在截至8月16日当周上升至10.2亿港元(截至8月9日当周为8.06亿港元)。虽然未平仓淡仓占自由流通盘的比重不高,但涉及的绝对金额达到60亿港元。对于权重股而言,一周内淡仓增加56.6%属于显著的变动。
利福国际
截至8月9日当周,利福国际的淡仓增加了24.1%(图2),未平仓淡仓相当于自由流通盘的2.06%。截至8月16日当周的5天移动平均卖空金额为1,044万港元,高于截至8月9日当周的511万港元。
高鑫零售
如图3所示,截至8月9日当周,高鑫零售的淡仓减少了12.0%。未平仓淡仓相当于其自由流通盘的6.22%。截至8月16日当周的5天移动平均卖空金额为926万港元,较截至8月9日当周的2,034万港元大幅减少。
回顾:资料来源
每逄周五,香港证监会都会公布可进行卖空股份在一周前的合计淡仓数据。港交所每天都发布有关卖空活动的数据(没有延后性),但数据只反应当天新开的淡仓,但没有未平仓的卖空统计。因此,香港证监会数据的最大用处是提供每只股票的未平仓淡仓,投资者可以跟踪每周的净变动。然而,数据仍有一些限制:该数据无法涵盖使用场外衍生产品进行的卖空活动。
三个角度分析数据
(i) 8月2日至8月9日的淡仓净变动; (ii)淡仓占自由流通盘百分比; (iii)淡仓绝对金额。