投资要点:
期权市场持续高速扩张
2019年50ETF期权市场延续了一年翻一番的强劲的增长势头,成交量、持仓量较2018年分别提升96.85%和88.62%,期权市场成交额在2018年基础上增长86.09%,日均成交额达13.77亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2019年12月23日,沪深300三个期权品种同步上市交易。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上市以来三个期权品种都表现出了较好的流动性,三个期权加总的日均成交额达到7.47亿,达到50ETF期权成交额的60.2%。
商品期权品种由3个增加至11个,黄金和铁矿石这两个重要品种的期权在今年挂牌,我国商品期权正在迎来新的发展机遇,未来有望进入发展快车道
沪深300期权上市,新期权,新玩法值得关注
股指期权因其合约面值更大,合约数量更多,对冲更容易,会更受机构青睐,但是由于中金所在上市初期的限仓规则,股指期权到6月底才能真正释放其市场潜力。
由于沪深300期权的引入,多市场有更大的错配机率,套利空间有比较大的提升,跨品种套利这一新鲜的玩法值得关注。
财通金工的期权策略2019年表现优异
彩票策略是临近到期日赚取期权价值归零收益的稳健型期权策略,在2019年该策略表现稳定,收益率为5.18%。
“随波而动”是财通金工根据期权市场波动率设计的波动率多空择时策略,2019年6月发布以来表现良好,收益率达21%。
陶金期权指数是财通金工的市场择时打分系统,通过陶金期权指数构建的多空择时策略自2019年5月发布以来收益率为20%。
期权组合策略表现不佳
在过去的一年,50ETF表现十分强势,涨幅达35.9%,这也使得抗跌性更强而追涨能力较弱的期权组合策略表现不佳。备兑,保护性卖权和领口策略分别跑输50ETF 17.9%、9.5%和24.8%。
风险提示:本文数据仅供投资参考。