本周观点:
1、短期看受到市场情绪影响,云计算产业链预计将会持续,包括IDC(受益标的:光环新网、数据港)、路由器(受益标的:紫光股份、星网锐捷)、CDN(受益标的:网宿科技)、服务器、光模块(受益标的:中际旭创、剑桥科技等)等子板块维持推荐;阶段性主题方面重点关注云视频、WIFI6、小卫星等行业;
2、持续看好行业补涨逻辑,重点关注估值较低增速确定的相关标的,重点推荐航天信息、金卡智能、海格通信等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
3、长期推荐主线及相关受益标的:
1)受益于5G承载网建设,业绩稳健,估值提升:紫光股份、烽火通信等;
2)受益于流量拉动,持续稳健成长:亿联网络、光环新网、天孚通信、太辰光、星网锐捷等;
3)低估值,基本面持续同比或环比改善:航天信息、海格通信、金卡智能、TCL科技等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本周研究专题:Wi-Fi6推动万物互联,协同发展促进生态繁荣
1、Wi-Fi6强势起航,将与5G互补开启万物互联时代,预计未来将有大批量网络设备广泛支持Wi-Fi6,市场前景广阔。伴随着Wi-Fi6标准的逐渐普及和5G手机的不断推出,支持Wi-Fi6标准将成为智能终端标配。我们预计Wi-Fi6将和5G形成互补,构建万物互联世界,成为移动互联网流量的主流技术之一。
2、应用先导驱动WiFi6快速普及,协同10GPON产业共振。新兴业务的广泛应用加大带宽需求,“10GPON+WiFi6”能有效解决WiFi网络中信号冲突强、干扰大、覆盖差、速率低等影响用户体验的核心问题,WiFi6与10GPON协同发展将打开千兆市场空间。
3、Wi-Fi6的出现驱动整个产业的升级换代机遇,带来产业链从芯片到模组到应用的快速发展机遇。产业空间巨大,迎来产业升级换代机遇。随着Wi-Fi 6芯片的成熟及支持Wi-Fi6终端的日益普及,Wi-Fi6将成为市场的主流,到2023年预计支持11ax的企业级室内AP出货量将达到30MUnits,,占全球企业级室内AP出货量的90%,Wi-Fi6将为企业带来新一轮更新周期,预计将推动市场变革,带动产业生态繁荣。
投资建议:
随着适配Wi-Fi6的新一代终端设备亮相,预计将引领WLAN市场的新一轮增长,推荐在企业WLAN持续领先的上市公司:WLAN份额保持领先的紫光股份、率先出货Wi-Fi6的星网锐捷。
另外,随着无线技术在带宽方面的升级,固网接入也必将迎来带宽的升级。在接入网方面具备较强领先能力并持续巩固10GPON、Wi-Fi6路由器、5GCPE等产品的天邑股份;以及大力拓展10GPON、Wi-Fi6以及小基站等产品的共进股份将受益电信运营商接入网升级机遇,产业链相关受益公司还包括平治信息、剑桥科技等。
风险提示
技术发展不及预期,产业链成熟相对较晚;相关应用或不及预期,产业发展或偏慢;物联网发展不及预期,Wi-Fi6升级动力不足等。