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股票名称: | 股票代码: | 分享时间:2020-05-31 20:23:44 |
研报栏目: 投资策略 | 研报类型: ![]() | 研报作者: 刘晨明,李如娟,许向真 |
研报出处: 天风证券 | 研报页数: 9 页 | 推荐评级: 无 |
研报大小: 827 KB | 分享者: 11****S | 我要报错 |
3月下旬至今,市场整体指数层面,都出现了不同程度的脉冲式反弹,但是结构分化非常严重。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
个股层面,在剔除了新上市和停牌的公司之后,涨幅超过30%的公司361家,占比不到10%,而下跌的公司超过1600家,占比43.3%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
行业层面,食品饮料、消费者服务、家电、医药分别上涨32%、21%、19%、19%,但综合金融、建筑、纺服、石化、通信则是下跌的。
通过梳理3月下旬市场反弹以来涨幅超过30%的个股(一共360个),可以比较清晰的看到,表现最好的板块包括:环卫、光伏、新能源车、物业、医药、食品、白酒、地产竣工、商超、化妆品、工程机械等。
板块整体性表现都不错的是:地产竣工(装饰建材、家具、家电);食品饮料;医药。而且其余表现好的板块阿尔法属性很强。
不过在外围因素不确定的情况下,表现好的板块,总体还是围绕内需,或者说是业绩的确定性。
新能源汽车是较为特殊的板块,虽然当期内外需都不确定性较高,但是在欧洲政策催化和对远期展望比较乐观的情况下,也都有明显的拔估值。
回顾我们Q2的行业配置策略报告:《Q2行业配置策略:3个逻辑基点、9个细分板块》。
当时我们推荐了【5G基础设施】、【大数据中心】、【医疗信息化】、【医疗器械】、【食品和零食、高端酒】、【疫苗】、【餐饮和短途旅游】、【内销家具、装饰建材】、【装配式建筑】。
其中,医药、食品饮料、装饰建材、家居、餐饮、装配式建筑都有不错表现。
向前看,在当前极致化的结构行情中,哪些表现好的板块能够延续?哪些表现不好的板块可能后来居上?
风险提示:经济下行风险,国外疫情发展的不确定性,政策不及预期风险等
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